第四章 特別交易事項及其監(jiān)管
考情分析
此章是新增的一章，但其內容屬于舊教材第二章5、6小節(jié)。
在“大宗交易”知識點中，新增了“深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務”。
*節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項
【主要考點】
上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務的有關規(guī)定。
回轉交易制度。
熟悉股票交易特別處理的規(guī)定。
熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。
掌握開盤價、收盤價的產生方式。
熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復牌的規(guī)則。
掌握證券除權（息）的處理辦法和除權（息）價的計算方法。
熟悉證券交易異常情況的處理規(guī)定。
熟悉固定收益證券綜合電子平臺的交易規(guī)定。
一、大宗交易
大宗交易的定義：
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調整大宗交易的*限額。
（一）上海證券交易所大宗交易
1.進行大宗交易的條件（重點掌握）
根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
（1）A股單筆買賣申報數(shù)量應當不低于 50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
（2）B股單筆買賣申報數(shù)量應當不低于 50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
（3）基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應當不低于 300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
（4）國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應當不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元;
（5）其他債券單筆買賣申報數(shù)量應當不低于1000手，或者交易金額不低于l00萬元人民幣。
2.大宗交易時間
上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日 9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報;每個交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。
3.大宗交易的申報
大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。
4. 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在當日漲跌幅價格限制范圍內確定。無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的*、*價之間自行協(xié)商確定。
成交申報分別通過各自委托會員的席位進行。成交申報須經證券交易所確認。交易所確認后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認交易結果、履行相關的清算交收義務。
大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結束后計入當日該證券成交總量。每個交易日大宗交易結束后，屬于股票和基金大宗交易的，上海證券交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，上海證券交易所公告證券名稱、成交價和成交量等信息。
（二）深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務
自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)。
協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
1.下列交易 可以通過協(xié)議平臺進行：（重點掌握）
（1）權益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
（2）債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉換公司債券、可轉換公司債券和債券質押式回購等。
（3）專項資產管理計劃收益權份額協(xié)議交易。
（4）交易所規(guī)定的其他交易。
2.根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：（重點掌握）
（1）A股單筆交易數(shù)量不低于 50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
（2）B股單筆交易數(shù)量不低于 5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣;
（3）基金單筆交易數(shù)量不低于 300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
（4）債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣l00元面額為l張），或者交易金額不低于50萬元人民幣;
（5）債券質押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣l00元面額為l張），或者交易金額不低于50萬元人民幣;
（6）多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股;
（7）多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份;
（8）多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。
協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日 9:15～11:30、13:00～15:30。申報當日有效。當天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關的申報。
協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括 意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。
3.協(xié)議平臺按不同業(yè)務類型分別確認成交，具體成交的時間規(guī)定為：
（1）權益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15:00～15:30。
（2）公司債券的大宗交易、專項資產管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9:15～11:30、13:00～15:30。
4.協(xié)議平臺對申報價格和數(shù)量一致的成交申報和定價申報進行成交確認。用戶對各交易品種申報的價格應當符合相關規(guī)定，交易方可成交。
（1）權益類證券大宗交易中，該證券有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當日漲跌幅價格限制范圍內確定;該證券無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的*價、*價之間自行協(xié)商確定。
（2）債券大宗交易價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的*價、*價之間自行協(xié)商確定。
（3）專項資產管理計劃協(xié)議交易價格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。
符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺確認的成交，買賣雙方必須承認交易結果。協(xié)議平臺用戶應當保證其自身或投資者實際擁有與申報時相對應的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺用戶應按照*結算深圳分公司的規(guī)定承擔由此引起的相關責任。
債券大宗交易以及專項資產管理計劃協(xié)議交易實行當日 回轉交易。
